中国基金投顾市场规模,中国基金投顾蓝皮书2022下载

中国基金投顾市场规模如下:基金投顾业务的产生就是为了帮助投资者解决“短期持有”问题以及提供长期“陪伴式服务”、纠正投资者的冲动行为,并非单纯通过优化资产配置使投资者获取短期的超额收益。

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中国基金投顾市场规模

1、重“买”轻“卖”、缺乏“长钱”账户思想,让基金客户赚不到“价差”

当下基金投顾面临的最主要问题之一是投资者认为收益率达不到预期。针对收益率问题,我们需要回溯到整个基金行业“基金赚钱,基民不赚钱”的行业痛点,其根本原因在于当下中国基金投资者不成熟的投资理念和行为:投资收益的本质,即为“买入”和“卖出”时的价差,收益率的高低是由买入行为和卖出行为共同决定的。

当前中国基金投资者,普遍单方面重视“买”的过程,往往忽略了“卖”的方法和时机的重要性,容易出现在错误时机过早止盈止损的主观损耗行为,对基金经理投资水平等情况产生了负面抵消,进而拉低收益的最终水平;

且中国投资者普遍存在“追求短期利益”的理念,这与“成功的投资需要时间和耐心”的行业规律相悖,导致基金投资者的短期投资收益波动较大,短期“投机”获得高收益的概率远低于长期“投资”。

基金投顾业务的产生就是为了帮助投资者解决“短期持有”问题以及提供长期“陪伴式服务”、纠正投资者的冲动行为,并非单纯通过优化资产配置使投资者获取短期的超额收益。

因此,基金投顾试点距今为止实行时间较短,仅不到 3 年的时间,排除市场不成熟、机构及服务待改进等间接因素,客户产生“收益率不佳”评价的根本原因还是在于其自身缺乏“长钱”账户思想及对基金投顾“投前、中、后”全流程服务的正确认知。

2、“卖方”思维转变中,“买方投顾”仍未普及

当前基金投顾服务倾向于“卖方”思维,投顾模式亟待转变。基金投顾业务要想实现真正地发展,做到“千人千面”的定制化配置,就需要丰富多样的产品组合,基金投顾必须站在投资者角度,客观的在全市场底层资产中选取最适合投资者自身情况的标的,现有的“卖方”思维会大大限制行业发展。

究其原因,一是由于公众思想转变滞后,投资者对于向自己收费的投顾服务存有不信任态度,缺乏安全感,长期习惯“不收投顾费”的“卖方投顾”收费模式,短期内无法马上接受“买方投顾”的收费理念;

二是长期以来所形成的“零顾问费,依靠产品成交取得收入”的模式,是销售方已经习惯的逻辑,销售方面对销售业绩压力,并不能真正做到“以客户为中心”,但是机构方是否能真正做到将销售业务和基金投顾业务分离成两个并行发展的业务,对于传统基金和券商机构来说仍是巨大挑战。

3、缺乏长期且基于“客户生命周期下人生目标”的长期财富规划服务

我国基金投顾服务尚未与客户的需求充分结合,缺乏基于“客户生命周期下人生目标”的长期财富规划服务。目前投顾策略“前置”的模式较海外投顾策略“后置”的模式仍比较单一,不能体现顾问服务能力,事实上客户的需求是丰富多样的,除了追求理财盈利目标外,还会有养老、教育、医疗等多种长期需求,或者根据自己所处的人生阶段配置适合自己的“短、中、长”期目标策略组合,目标类型的相对单一会造成产品同质化,也会加剧客户对于短期利益目标的追求,忽略挖掘自身的多样长期理财需求,因此建立“全生命周期”的长期财富规划服务观念是十分有必要的。

4、缺乏被动型底层资产

当下指数型标的特别是 ETF 产品数量和规模占比较低,主动投资仍是市场主流,被动管理优势受限。然而,被动基金相较主动基金,有稳定和费率低等方面的优势:被动基金相比于主动基金,受人为干扰程度较小;

指数型基金成份股选定一般依靠计算机算法或一定的数据模型,而主动型基金的选股主要依赖基金经理的经历和从业经验;被动型基金费率低于主动型基金,分别约为每年 0.7% 和每年 1.5%。我国由于正处于经济转型升级期,行业偏离的超额收益明显,而客户结构对短期业绩非常注重,致使主动基金产品火热,被动基金产品占比极低。

但我们必须正确认识到的是,主动基金的优势正在逐渐消失:主动投资的收益规模拥有递减效应,其表现会渐渐地变得跟被动基金无异,这是市场均衡的结果,从长期投资角度而言,主动基金长期稳定地跑赢指数的难度更高。

报告目录:

第一章:现状与洞悉

中国基金投顾飞速起步,敏锐洞察客户

1.1、起源∶“机构试点”落地
1.2、现状∶飞速发展,空间广阔
1.3、见微知著中国基金投顾客户调研发现

第二章:借鉴与学习

海外成熟市场经验丰富,启示中国痛点

2.1、美国投顾市场发展历程
2.2、中外投顾市场差异分析
2.3、当前中国基金投顾市场五大痛点

第三章:创新与发展

打造具备中国特色的基金投顾服务

3.1、中国基金投顾市场未来可期
3.2、“中国特色”的基金投顾
3.3、打造中国特色基金投顾服务的七项关键任务

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