杠杆基金什么意思(加杠杆买基金是不是太蠢)

这些天A股的反弹,让一种很特殊的基金产品进入了大家的视野,这就是杠杆基金。通过这种基金,大家可以把收益放大三倍。

杠杆基金什么意思(加杠杆买基金是不是太蠢)

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前段时间A股连续的快速下跌,市场上有各种各样的传闻。有人说是外资大肆的做空A股,导致了A股的下跌。

好不容易A股迎来了一波的反弹,而一只以做空A股为主的基金在一天之内狂跌63%,短短一个交易日就从之前最高的48.44美元,跌到了16.2美元,这是一只富时中国三倍做空ETF。

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这一则消息,让大家都扬眉吐气,觉得这是对做空者的最好反击,让做空者血本无归。

其实,对于做空A股的传闻,暂时还无法证实。

而这一只三倍做空ETF出现大幅亏损,也是正常的市场现象。不管是三倍做空的ETF,还是三倍做多的ETF,只不过是海外众多的ETF品种当中一种常见的方式。

对于我们普通投资者来说,虽然没办法在A股获得这样的投资品种,但也不阻碍我们先了解这种产品,也许在不久的将来我们可以使用上这些投资工具。

就以这只三倍做空的ETF近期走势来看,在前段时间持续上涨,正好对应的是A股的持续下跌。

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该基金从3月15日开始出现下跌,而最大跌幅出现在3月16日,随后的几个交易日走势相对稳定。

而这一只基金的涨跌,其实刚好是A股市场走势的相反状态。因为这一只基金,是以做空为目的的ETF,走势当然与对应指数是反向的。

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那么,什么是杠杆ETF呢?它是怎么放大收益的呢?

以下以三倍做多纳斯达克的ETF作为例子。如果我们找出纳斯达克指数的走势来进行对比,我们会发现走势是一致的。如下图。

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但是,如果我们具体看每一天的涨跌幅却发现非常神奇的一点。

在3月22日,这一只三倍做多ETF涨幅5.9%,但同一天纳斯达克指数的涨幅只是1.95%,也就是说三倍做多ETF的涨幅几乎就是指数的三倍。

而在3月11日,当天纳斯达克指数下跌2.18%,这一只三倍做多的ETF当天的跌幅达到了6.2%,几乎也是三倍。

由此,我们可以发现三倍做多的ETF,它的涨跌幅与对应指数的涨跌幅是保持三倍的比例关系。

假如我们再看三倍做空纳指 ETF就会发现,刚好是反向的三倍关系。纳斯达克指数上涨,三倍做空纳指ETF则会下跌三倍;纳斯达克指数下跌,三倍做空ETF则会上涨三倍。

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杠杆基金是怎么达到这种效果?

比如像三倍做多的ETF,它跟普通的ETF最大的不同在于,除了用自有资金买入之外,还借入两倍的资金买入。

假如指数上涨了1%,自有资金同样上涨1%,而借入的资金因为是两倍关系会上涨2%,所以整体上涨3%。

当然,借入的资金需要支付一定的费用,长期下来并不是完整的三倍,将会比三倍略低一点,而在下跌的时候则会比三倍的跌幅大一点。

不仅美国市场上有这些两倍或三倍做多做空的基金,香港市场上也有一些类似的基金,这一类基金比较适合一些激进投资的客户。

通过这种基金不但可以在看好市场的时候买入做多基金,还可以通过加杠杆的方式获得更高的收益。

而当投资者不看好市场,认为市场会下跌的时候,则可以通过买入反向的做空基金的方式甚至加杠杆的方式获得加倍的收益。

当然,一旦判断错误,损失也将是翻倍的。

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但不管怎么样,这比起普通的ETF只能买入等待上涨,投资者多了不同的选择。

而在期货市场上也有类似的操作方法,同样可以利用期货的杠杆特性,对指数进行做多和做空。

但是期货的交易放大的倍数更大,对投资者的专业要求更高,所以这一种把资金交给ETF,由基金公司来操作的杠杆ETF,在香港和美国市场上受到了不少激进投资者的欢迎。

也许在不远的将来,我们也会有类似的基金,但是大家切记,投资就有风险,放大了杠杆倍数之后,不但放大投资收益,同时也放大了投资的亏损可能。

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