固收加基金怎么选(基金稳定收益的3个方法)

最近一篇文章列出了几个数据,显示今年以来固收加表现很差:市场上可统计的2189只固收加基金,当中只有382只实现了正收益。另外的1800多只出现了负收益,占比达到82%。

固收加基金怎么选(基金稳定收益的3个方法)

大多数投资者购买固收加基金,都是希望在相对低波动低风险的前提下获得收益,但现在看来连这个前提都很难保证实现。

固收加基金也会有很大的回撤风险吗?

其实并不是,只要按这三个规则选出来的固收加基金,回撤风险就很小。

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什么是固收+基金呢?

其实并没有专业的定义,因此,很多人把只要包含债券投资的基金都称之为固收+基金,这其实是混淆了主次问题。

比如说很多文章所提到的固收加包括的是偏债类的基金,一级债,二级债,甚至有些人把平衡基金或者是灵活配置基金,通通放到的固收加里面。

难道只要不是偏股类的就是固收+类?

回顾投资者的初衷,是希望以不收为基础,首先保证获得比较稳定的安全性,然后再拿出小部分的资产增厚收入。如果一只基金60%的资产投资于股票,30%的资产投资于债券,那就不是“固收加”,而是“加固收”。

所以之前我就已经跟大家讲过,选固收+的第一个规则,基金的股票仓位不要超过20%。

比如有人把银河稳健归为固收加,但是银河稳健的债券仓位,只有20%,主要的投资还是以股票为主,很显然,这只基金的风险和收益都由股票决定,这当然没办法,给我们固收+的稳定。

固收加基金怎么选(基金稳定收益的3个方法)

再比如张清华管的基金有挺多的,其中的安盈,其实股债是各一半的,这种基金,也不能作为固收+来看待。

固收加基金怎么选(基金稳定收益的3个方法)

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规则二,要注意可转债的比例。

很多偏债类的基金或者是一些所谓的固收加基金在过去这两年收益比较好,都是配置了比较多的可转债。但是可转债的风险还是比较大的。

2月中旬,在短短的三个交易日,中证可转债指数下跌超过5%,导致很多重仓可转债的基金,在那短短几天里面回撤巨大,最高的甚至达到12%。

中证转债指数这一次跌下去,不知道什么时候能够升回来,可能需要好几个星期,所以大家要知道,可转债其实是属于波动比较大的一种债券。

这个大家还是要注意的。你如果选固收加基金,就要看一看转债占的比例有多少?

毕竟,我们买固收+基金,首先追求的不是收益,而是安全。如果你首先追求收益,应该考虑偏股类的基金。

固收加基金怎么选(基金稳定收益的3个方法)

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第三个规则,我们要清楚固收+基金过去的回撤数据。

在评测一些债券类的基金的时候,我先看他的资产比例,看看他的股票占多少,债券占多少;然后看他的债券占比,金融债、国债、可转债各有多少?

然后,我会继续看这只基金过往的回撤的数据。

一般来说,我们需要几只固收+基金,建立成一个组合,才可以更好回避风险,而在构建组合的过程中,回撤数据很有参考意义。

这是建立组合挺重要的一点,我们要让几只基金出现最大回撤的时间点不相同,才能起到对冲风险的作用。

比如说我买的某一只基金最近的表现不太好,跌了6%。这个对于偏债类基金来说,是跌得比较厉害的。但如果这一只偏债类的基金只占整个组合30%,那么整个组合受影响下跌就只是1.8%。

不过,如果在整个组合中的几只偏债类基金都在同时出现最大回撤的话,那么,整个组合就可能会出现比较大的回撤。

但是如果组合里是不同的基金经理的基金,有一些在2013年曾经回撤6%,有一些在15年下半年回撤6%,有一些在18年的时候回撤6%,这就可以对冲最大回撤风险了。

固收加基金怎么选(基金稳定收益的3个方法)

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选择固收+的基金,只有按上面三个规则筛选完之后,我才来看它的收益。

看收益的方式,当然不可能把固收加的收益拿来与权益类基金的收益进行比对比,所以我就会跟那些以前关注的,认为比较好的固收加基金进行对比。

如果我觉得这只基金的收益也不错,那我就会把它收藏起来以后慢慢地多点去研究。

但是,假如我在看资产配置、债券比例、最大回撤的时候,对这只基金感觉不满意,那么不管收益如何,这基金都不在我的考虑范围内。

毕竟,还是那句话,固收+基金我们首先需要的是低风险。

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