雪球理财产品好吗(雪球产品的风险点在哪)

雪球是一款网红的理财产品,在网上有很多为其叫好的文章和视频,也有不少投资者冲着它的“低风险,稳定收益”而买了它。而且,在过去几年,这种类型的产品还真为投资者带来了不错的回报,于是又被人归类为固收类的结构性理财产品。

雪球理财产品好吗(雪球产品的风险点在哪)

但突然间,雪球类产品的大规模亏损的传闻爆发了,甚至因此而导致股市的下跌。

真实情况怎么样?

雪球产品的风险点在哪?是否会导致与指数下跌之间的恶性循环?

01

其实,现在的传闻还处于猜测阶段,并未得到证实。

因为周五恒生科技指数大幅下跌,所以挂钩恒生科技指数的雪球产品,还真有可能出现了大规模的亏损。而另外一些挂钩中证500指数的雪球产品也面临着比较大的损失。

我特意上网搜索了一下关于雪球产品的一些宣传资料。虽然不能宣传保本,但是在这些宣传资料里,列举出未来股市的几种可能走势之后,指出雪球产品在大多数走势情况下都可以给投资者带来盈利。只有在极少数情况下,才可能出现亏损。

可能正是因为这些宣传的原因,所以很多投资者都误认为雪球产品是固收类产品,是低风险级别的理财产品。

其实要理解雪球产品,并不是太难。我们可以简单的理解为是券商向投资者买保险。对,你没有弄错,不是投资人买保险,而是券商向投资人买保险。

投资人获得的收益相当于保险费,是相对固定的收益,但一旦亏损非常严重的时候,投资人则要替对方承担损失。相反,当股市大幅度上涨,券商获得大量收益的时候,投资人也仅仅是获得保险费而已。

雪球理财产品好吗(雪球产品的风险点在哪)

02

我们做一个详细的举例。

如果一款雪球产品是挂钩中证500指数的,那么会先设定一个中证500指数的敲出价格和敲入价格。

对于很多普通投资者来说,敲出价格和敲入价格比较难理解,所以本文换一种表达方式,分别是上涨警戒线和下跌警戒线。投资者在持有雪球产品的期限内,就看中证500指数是否触及上涨警戒线和下跌警戒线来确定自己的收益。

分以下几种情况:

第一种情况,假如持有雪球产品的过程当中,中证500指数向上突破了上涨警戒线,产品终止。投资者获得协议中的收益。

第二种情况,假如在持有时,中证500指数向下跌破了下跌警戒线,但只要在产品到期前,能反弹突破向上警戒线,产品同样马上终止,投资人获得协定的收益。

第三种情况,假如产品在整个持有期内,既没有向上突破上涨警戒线,也没有向下跌破下跌警戒线,那么产品不会提前终止,将会在到期时给投资人协议中的收益。

第四种情况,只有在这种情况下,投资人会出现亏损。那就是中证500指数在产品有效期内,向下跌破了下跌警戒线,直到产品到期都没有向上突破上涨警戒线,那么投资人将承担中证500指数的损失。

上面列举了四种情况,听起来有三种情况投资人都可以获得约定的收益,只有第四种情况才会出现损失。损失的可能性似乎比较小。

但实际上这个并不是一个公平的交易。

雪球理财产品好吗(雪球产品的风险点在哪)

以上所列举出来的第一种情况和第二种情况,在中证500指数向上突破了上涨警戒线之后,产品都会终止,投资人会获得约定的收益。这个也是我在上文所说的相当于你收的保险费,但这是固定的收益。

不管中证500指数最后上涨了10%或者100%,涨幅都跟你没有关系。

但是如果出现第四种情况就比较悲哀的,当中证500指数向下跌破下跌警戒线之后,只要到期前前没有重新涨到上涨警戒线以上,那么投资者就要承担损失。而这一个损失却不是固定的。

假如真的下跌了30% 或者50%,投资者的损失就是30% 或50%。

所以购买雪球产品,其实相当于投资者以确定的收益承担着不确定的风险。换句话来说,投资者的交易对手是以交固定保险费的方式,避免承担太高的投资风险。如果下跌了他不需要担心亏损,如果上涨了他只需要支出固定保险费而已。

03

当然了,如果说这几天的股市下跌是因为雪球产品集中敲入而导致的踩踏,我觉得可能性也不大。

挂钩恒生科技指数的雪球产品是否会导致港股大跌,因为没有相关的规模数据比较难判断。但是,如果我们看挂钩中证500指数的雪球产品规模的话,似乎不足以因为集中敲入而导致市场大幅度下跌。

雪球理财产品好吗(雪球产品的风险点在哪)

在去年的8月雪球产品的规模大约1500亿左右,但因为那一段时间中证500指数的走势比较好。所以有不少的雪球产品都在那之后陆陆续续达到了上涨保护线,终止了产品的合约,向投资者兑付了固定的收益。

虽然在那之后,还继续发行了不少的雪球产品。但是,以目前中证500指数6500点左右的水平来看,应该还没有达到这些雪球产品的下跌警戒线,还不会出现集中的敲入事件。

因此,至少中证500指数的下跌,没有跟雪球产品的敲入形成恶性循环。

另外,即使已经购买了雪球产品的投资者也无需太过担心,哪怕股市继续下跌,未来真的出现跌破了下跌警戒线的情况,但只要产品没有到期,那么在到期日之前依然有可能再次回到上涨警戒线以上,投资者依然可以获得相应的收益。

就算不能回到上涨警戒线,只要指数有所反弹,投资者的亏损就会有所减少。

04

只是在最后,财说得明白想提醒大家,在进行投资理财时,尽可能搞清楚产品的形式和实质。

雪球产品本身没有什么好或者不好,如果了解清楚了,认为合适而购买,那就是好的产品。

最担心是被误导,以为买的是一份稳健的理财产品或者固收类产品,那么当亏损出现时,心态就崩了。

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