etf的涨跌到底由什么决定(etf申购和买入的区别)

这段时间股市快速下跌,很多基金投资者都很担心,在考虑要不要赶快把它卖了,但是另外一方面又担心自己把它卖了之后,市场就回升。那么在这个时候大家都会琢磨,如果能够跟着机构主力节奏,那就好了。

etf的涨跌到底由什么决定(etf申购和买入的区别)

因为大家都知道散户比较容易受到市场的影响,情绪波动比较大,一般情况下,机构资金相对来说比较冷静一点,往往能够在市场低迷的时候,逆势买入。

怎么样才知道机构是在买还是在卖呢?

很多人都不知怎么办,赖老师在这十几年买基金的过程当中,慢慢的就发现,我们可以看一个关键的数据。

01

最近这段时间市场在下跌,ETF的申购却越来越多,这个关键数据可能很多人都忽略了。

我手上有一个数据,截止到上周五收市时为止,仅仅三月份以来,全市场跟股票相关的一些ETF总份额就增加了328.95亿份。

如果是从年初算到上周五,这两个半月以来,全市场的股票型ETF一共增加了1253亿份,流入的净资金就达到了1066亿元。

上面的这些数据,都说明在股市不断下跌的过程当中,还有大量的资金涌入到ETF。

为什么我们要关注ETF呢?

因为ETF份额的增加往往意味着是机构正在买入。我们普通投资者是买场外基金的,场外基金的申购赎回往往变化并不会太大,尤其在现在股市下跌的过程当中,可能很多热点的基金会出现净赎回的情况。

但是ETF的申购需要的资金量比较大,所以申购ETF的往往是机构资金。

需要提醒大家的是,ETF申购跟买ETF是不同的概念。我们可以通过场内交易的方式买入ETF,但这种方式下,我们这样买的ETF是别人持有的ETF卖出来的,这只是交易,总份额是没有变化的。

另外一种买入ETF的方式是ETF的场外联接基金,对于ETF的份额的影响也不大。

真正导致ETF份额大幅度的变化,就是机构用申购的方式来买入(不管用资金还是用股票申购),所以我们通过ETF的份额变化,更容易判断机构到底是在买还是在卖。

etf的涨跌到底由什么决定(etf申购和买入的区别)

02

现在市场上的ETF也比以前多了很多。

去年的十月份,全市场的ETF超过了一万亿份,到现在已经达到了1.2万亿份。

去年的第四季度,全市场的ETF超过了600只,最新的数字已经超过了660只。

而且在这个过程当中,ETF的占有的资金量也不断的在增加,其中股票型的ETF占绝对的地位,目前的资产量超过了9000亿元。

大家猜一猜是哪一些ETF他们的份额最大?

我来揭晓,答案是一些行业主题的,目前超过百亿的ETF中,排在前三位的,分别是证券、券商、医疗,这三只ETF是排在前三的。

这说明很多机构通过ETF的方式,布局一些行业赛道。

etf的涨跌到底由什么决定(etf申购和买入的区别)

03

那么,在这段时间买入量最大的ETF有哪些?我们一起来看一看这张图表。

etf的涨跌到底由什么决定(etf申购和买入的区别)

在这张图里面,我们可以看得到今年以来ETF的增长情况。

值得注意的是,我们要注意资金流入和最新管理规模之间的比例。这个表我们是按照流入的金额进行排序的,但实际上我们要把比例结合起来看,你才可能看得更清楚明白一点。

比如,这段时间恒生科技指数和中概股跌得很厉害,相关的ETF反而迎来了大量的资金。中概互联买入103亿,目前一共330亿。也就是说,以目前规模来看,其中有1/3是最近这一段时间增加的。

又比如恒生互联网,将近40%是这一段时间增加的。

除了科技股这一块,大家还要注意宽指ETF。创业板ETF易方达的这一只增加了80亿,占现在接近180亿的40%左右。还有创业板50,也是属于增加的比较厉害的。

主题类的ETF中,证券排在基建前面,但是证券是300多亿的规模,增加了将近50亿,而基建是102亿的规模增加了47亿,所以各个主题板块按照增加的比例来算,基建50ETF最近这段时间增长的反而是最快的。

除了我们刚才讲的科技类的、宽指类的和主题类的,我们还要注意的是纳指ETF。

纳指ETF的增长比较夸张,今年以来增加了38亿,而目前的份额是39亿,这一个增长按比例来算,这个是最夸张的。

除了看哪一些ETF正在增加之外,我们其实也要略为关注一下哪一些ETF出现的资金流出的情况.

宽指类的包括上证50,中证500沪深300,都出现了一定的流出情况,主题行业的包括银行、消费也出现了一定的流出。

目前来看,净流出最多的是上证50。上证50ETF今年以来,到目前为止,流出的资金量达到了94亿元,

etf的涨跌到底由什么决定(etf申购和买入的区别)

04

到底未来一段时间,股市会怎么样?

我们通过上面的这些数据分析,已经看到机构正在以申购ETF的方式正在流入这个市场。

另外,我们还可以看一些消息面、基本面方面的变化。

稳增长的一些政策将会在未来一段时间不断的落地,CPI和PPI公布之后,我们的通胀压力很小,而M2的增速有所回落,这意味着我们还是要在流动性上再发力。

所以预期在下来的第二季度可能会有进一步的措施,比如定向降准甚至是基准利率的下降,也就是我们所说的降息。

另外一方面,我们还看到了这段时间疫情是有所反复,但是,这一个疫情可能慢慢会变成相对常态化,因为重症率,死亡率等低了很多。疫情的冲击正在慢慢的减小,尤其是对一些实体经济的冲击肯定会慢慢的减小。

还有一点是要注意的就是事件性的因素。欧洲的冲突现在正在趋于缓解。

这些因素叠加起来,有可能在未来一段时间,我们会看到基金的投资会慢慢的出现反弹。

最后赖老师还想提醒大家,我们想学机构,那么我们就要学机构的长期持有,而不是仅仅学什么时候买入,什么时候卖出。

我觉得机构是以一个相对长期的眼光来看待这个市场,在市场下跌的时候,他们觉得机会来了,他们会买入。而且机构也不追求买在最低点,买入之后,通过较长时间的持有,获得更大的回报。

报告智库知识星球社群 1、本站所有 报告完整版 已收录到『报告智库』知识星球社群;
2、 点击这里 或扫码加入,即可下载10000+相关报告及各行业优质资料文档;
本文链接:https://www.baogaozhiku.com/380.html
(0)

相关推荐

发表回复

登录后才能评论
知识星球
公众号