美联储加息意味着什么(美联储加息股票是涨还是跌)

昨天晚上美联储如市场预计最终宣布加息25个基点,联邦利率从0%~0.25%,调升到0.25%~0.5%区间,这是美联储自2018年12月以来的第1次加息,正式宣告美国进入了本世纪以来第3次加息周期。

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但是昨天美股的表现却显得比较怪异,原因是什么呢?

进入加息之后,美国股市和全球经济会怎么样?

这些我们都可以通过回顾前几次的加息,进行合理的分析和推断。

01,股市表现

昨天白天A股实现惊天逆转,下午4点开盘的欧洲股市也继续了上涨的状态,到了晚上美股开盘,三大股指齐齐上涨不久之后,纳斯达克涨幅已经超过了2%。

但是美联储宣布加息25个基点之后,美股却突然出现下跌,纳斯达克指数从涨幅2.2%,下跌之后,涨幅缩小至0.5%;道琼斯工业指数甚至出现了0.3%的跌幅;标普500指数也在盘中翻绿。

正当市场担心消息兑现之后,股市继续下跌,美股三大股指终于在收盘前一小时再次出现上涨,最后全部以红盘收市。

昨天美股涨幅最好的毫无疑问是科技股,纳斯达克指数上涨3.77%,苹果、特斯拉、脸书等都大幅度上涨。

中概股的涨幅更高,纳斯达克金融指数涨幅30%,有多只中概股的涨幅超过50%,其中有几只股票,最高时涨幅达到110%以上。这一点既是对昨天恒生科技指数暴涨22%的延时,也是纳斯达克中概股在前几天大幅度下跌之后的合理回调。

石油和黄金的价格已经回落到冲突之前的位置,因为欧洲冲突而快速上涨的部分基本上已经被削平。

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02,美联储行动计划

此前市场对美联储加息的预期就是25个基点,最后并没有出现意外,在这种情况下,美股盘中为什么突然出现下跌呢?

市场判断这与美联储的下一步行动有巨大的关系。

美联储这一次加息幅度并不大,但是会议所公布的点阵图却显示,未来的每一次会议都将进行加息,假如每次加息25个基点,到年末利率将达到1.9%,而且预测到明年末将达到2.8。

同时美联储有可能在5月份加息之后同时开始缩表,也就是开始减少持有的国债机构,债券以及机构抵押贷款支持证券。

看来市场的担心应该源自于此。

本世纪以来美国曾经两次加息,过去的两次加息,到底对市场造成了怎么样的影响,以至于现在对加息如此之担心呢?

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03,第一轮加息

跨入了千禧年之后,美联储的第1轮加息是在2003年到2006年,对应这一轮加息是在这之前的降息。

我们经常说的互联网泡沫破裂是发生在2000年左右,在那之后还发生了911事件,发生了安然丑闻。在这一段时间经济陷入低谷,股市也连续长达将近三年的下跌,美联储不得不在这种情况下降息。

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到2003年,美联储开始加息,但是股市反而开始继续向上走,大家所担心的加息减少市场流动性,进而压制股市,这一种现象却没有出现。

这一轮加息直到06年为止,而美国的牛市一直到07年底08年初,最终还是因为加息导致次贷危机的出现,从而出现了2008年的大跌,甚至影响了全球的股市。

从这一段历史来看,加息并不意味着股市会出现下跌,但是却有可能为未来埋下伏笔。

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04,第二轮加息

本世纪的第2轮加息就在不久之前,从2015年底一直到2018年底。

这一轮加息的背景要从2008年的次贷危机开始,为了刺激经济美联储推出了QE,随后还加推了QE2、QE3,这一轮向市场大幅度注入的流动性,的确刺激了美国经济,美国的经济复苏比欧洲的经济复苏明显的更加强劲。

到2015年12月,美联储在完成了之前QE的退出之后,终于宣布进入加息周期,随后在2016年两次加息,2017年两次加息,2018年4次加息,在大家都认为加息周期还将继续时,美联储却突然间停下了加息的步伐,原因在于经济出现了不好的信号。

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在第2轮的加息中,美股的表现同样不错,基本上维持缓慢上涨的状态,只是在2018年的下半年出现了一波比较大幅度的下跌,这也反映了当时的经济已经开始出现一些问题。

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05,小结

这一次的加息周期跟过去两次有一些类似,但也有比较大的不同。

最大的不同是这一次的通胀非常的高,估计不会因为加息而快速缓解,哪怕这一次美联储的加息决心更大,加息步伐更快,加息节奏更密集,但毕竟通胀数据是40年以来的新高,因此美联储希望通胀数据快速回到2%的空间,比较难以实现。

前面两轮加息中,美国经济依然维持比较强劲的表现,美国的股市表现也是一波较长的牛市。

但是这一次的加息周期中,可能很快就出现2018年下半年的情况,如果因为通胀的影响侵蚀企业的利润,美国的经济可能会快速走向下跌。

再上一轮,退出QE,加息,缩表,依次展开,并且在中间留下了空白时间,让市场慢慢消化,但这一次进行的如此仓促,难免纠正过枉。

这些,应该都是对未来的担心,也是加息消息宣布之后股市下跌的回应。

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