基金回撤是什么意思(基金回撤率高还是低好)

上星期的股市出现了惊天大跌和暴力反弹。以上证指数为例,周一、周二大跌,周三开盘依然是大跌,下午则出现了反弹。周四、周五连续两天走高。香港恒生指数的情况也差不多。尤其厉害的是恒生科技指数在前几天的大跌之后,周三居然上涨了22%,周四继续上涨7%,实现惊天逆转。

基金回撤是什么意思(基金回撤率高还是低好)

同样在这一周,权益类的基金也出现了巨大的下跌,将近3000只权益类基金创下了历史最大回撤。

“历史最大回撤”,多么刺激眼球的字眼,这是股灾吗?这是大熊市要来了吗?

几天的反弹会不会只是昙花一现呢?

01,指数大回撤

我们先来看一看上星期股市和基金的具体表现。

A股一月份的下跌可以归咎于美国即将加息,与欧美股市是同步下跌的。在美国一月下旬的美联储会议之后,全球股市回暖,二月份A股也出现了企稳的绩象。但是到了二月下旬欧洲冲突突然爆发,A股也被拖累。

进入三月,尤其这一个星期以来,冲突已经逐步缓解,美联储的加息也不出意外。在这种情况下,欧美的股市都没有很剧烈的下跌,但是A股和港股在周初几天的下跌,实在让人意外。

在这种情况下,沪深300指数从2021年春节的最高点到本周最低点,回撤幅度达到33.5%,创下了2015年之后的最大回撤记录。

不仅仅股市这样,基金也同样如此。股票型基金从2021年的高点到3月15日的最低点,最大回撤达到22.9%,而偏股混合型基金的指数同样也回撤了22.6%。

虽然两类基金指数的回撤幅度比沪深300指数回撤幅度小一些,但是如果我们看具体的基金就能发现,不少基金已经创造了自成立以来的历史最大回撤。

只计算去年12月31日之前成立的权益类基金包含QDII,本周共计有2990只基金刷新了历史最大回撤记录,占权益类基金的一半。

这一个消息毫无疑问让很多基金投资者非常受伤,更严重的是,历史最大回撤这一字眼,让大家都感觉到恐慌。虽然周四、周五有所反弹,但是依然有很多投资者心有疑虑:短期的反弹也许没有改变股市的走向,既然这么多基金都已经创造了历史最大回撤,那么是不是应该适当进行避险?

基金回撤是什么意思(基金回撤率高还是低好)

02,什么是历史最大回撤

其实,历史最大回撤是一个很中文的字眼,如果我们没有深思其中所代表的意义很容易被误导。一只刚刚成立一年的基金和一只成立十年的基金的历史最大回撤是完全不同的。

进入2019年这一波结构性牛市以来,新发基金越来越多,这三年新设立的基金数量超过4000只。但是,这一些基金全部都没有经历过2018年,更没有经历过2015年,所以他们很容易创造出自己的最大历史回撤。

举个例子,比如安信医药健康,它在最近就创造了自身的历史最大回撤。近期它的最大回撤超过了17%。

基金回撤是什么意思(基金回撤率高还是低好)

相比而言,同样是医药主题基金的工银前沿医疗,最近一次的回撤却没有创造历史最大回撤。如果我们仅从历史最大回撤这个角度来看,很容易认为工银前沿医疗比安信医药健康表现更好。

但实际的情况却是工银前沿医疗最近的最大回撤已经超过了30%,回撤程度远大于安信医药健康的17%。

但是为什么工银前沿医疗没有创造历史最大回撤,而安信却是历史最大回撤呢?

原因就在于安信医药健康是在2021年1月份成立的,到目前仅仅一年多一点的时间,所以它的历史时间比较短,过去没有出现过比较大的回撤。

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工银前沿医疗成立于2016年的2月3日,虽然没有经历过2015年下半年的大幅度下跌,但是却经历过2018年全年的下跌,尤其是2018年下半年医药主题基金的大幅度下跌。所以这一只基金的最大回撤是在2018年,达到了37.44%。

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而最近一段时间,这只基金的最大回撤是33%,虽然远大于安信的近期回撤,但是比起自身的历史最大回撤还是小一点。

03,怎么使用回撤数据

拿一只成立一两年的新基金,跟一只成立十年以上的新基金去对比历史最大回撤意义不大,因为大家经历过的市场是不同的。

比如,在2008年次贷大危机发生的时候,A股上证指数从最高的6124点下跌到1664点。在这一年里面,很多基金的回撤超过50%。也就是说,在2007年之前成立的基金在这之后几乎都不太可能再出现历史最大回撤,但并不意味着这些基金后来的回撤就比较小。

这次统计出来的将近3000只创造历史最大回撤的基金,几乎没有2007年以前成立的。因为2007年以前成立的基金的历史回撤应该是50%。而最近这一段时间创照历史最大回撤的基金都是近两三年成立的。

因此,大家在对比基金回撤的时候,不仅要看看基金成立的时间,还要看它经历过的股市大幅度下跌。

另外,在对比的时候,建议把同一主题的基金拿出来进行对比,毕竟用新能源基金跟全市场选股的基金进行对比历史最大回撤,意义并不大。

我们在投资的过程当中也需要不断丰富自己的知识,避免被别人所引述的定义误导。

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